山寨季还是山寨G？“局部牛市”背后的市场分歧与机遇

2025-06-20 00:47:35 [基金专题] 来源：百合陈皮鲫鱼汤网

原创｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser 2010 ）

近期，随着政策面利好的集中释放，加密市场迎来了久违的回暖信号，尤其以Meme币为代表的山寨币表现亮眼。根据OKX行情数据，MOODENG、GOAT、WIF、BOME、MEW等币种在24小时内的涨幅分别达到了123.09%、57.36%、26.24%、24.84%和22.64%。这一波上涨让不少长期持币者欢呼“回来了，都回来了”，但同时也让部分仓位回撤较大的投资者感到焦虑。

宏观利好推动：中美经贸谈判达成共识，美联储降息预期升温

此次大盘暴涨的核心驱动力之一是中美双方在经贸领域的积极进展。此外，美联储释放出的降息预期也为市场注入了信心。

中美经贸谈判取得实质性进展

北京时间今日上午，白宫发布声明称，美国与中国在日内瓦达成了贸易协议。美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）与美国贸易代表大使贾米森表示，双方在瑞士日内瓦经过两天谈判，取得了“实质性进展”。中国方面，国务院副总理何立峰也表示，此次会谈坦诚、深入且具有建设性，双方一致同意建立中美经贸磋商机制。

这一阶段性成果为两国经济以及加密货币市场的稳定注入了强心剂。

美联储口风松动，下半年降息可能性大增

5月8日，美联储主席鲍威尔表示，在某些情况下今年降息是合适的，而在其他情况下降息则不合适。根据期货价格，7月降息的可能性已达到约75%。

与此同时，美联储理事库格勒指出，通胀和失业率均存在上行风险，短期内经济可能放缓。而“美联储传声筒”Nick Timiraos则分析称，美联储只有在经济增长显著放缓的情况下才会考虑快速降息。

综合来看，美联储在今年下半年降息的可能性大幅增加，进一步修复了此前因超卖而导致的市场情绪低迷。

机构持续买入BTC：上市公司成囤币主力

本轮周期中，机构资金对BTC的持续买入成为市场的重要支撑力量。尤其是上市公司和资管机构的加入，使得BTC持仓量不断攀升。

日本上市公司Metaplanet增持1241枚BTC

日本上市公司Metaplanet近日宣布增持1241枚BTC，价值约1.82亿美元。截至目前，该公司共持有6796枚BTC，总价值约为7.04亿美元。

Strategy持续买入，年度收益率超14%

Strategy创始人Michael Saylor于昨日晚间再次更新比特币Tracker信息。数据显示，Strategy在4月28日至5月4日期间以95,167美元的价格买入了1,895枚BTC，总计花费1.803亿美元。截至2025年5月4日，其持有555,450枚BTC，平均成本为68,550美元，总价值达380.8亿美元。